Tóm Tắt

 Hoa Kỳ

 

Thành phần chỉ số sản xuất ISM

NFP tháng 1 tăng trưởng bất ngờ (353k, dự báo 185k, trước đó là 333k) và mức điều chỉnh tăng tháng 12 từ 216k lên 333k (Biểu đồ 1) sẽ củng cố thêm sự miễn cưỡng của Fed trong việc cắt giảm lãi suất.

Thay đổi bảng lương phi nông nghiệp

Thu nhập trung bình hàng giờ MoM tăng 0.6% (giảm 0.3%, trước đó là 0.4%), có thể đến từ việc tăng mức lương tối thiểu của tiểu bang vào tháng Giêng. Đây không phải là một chỉ báo lạm phát tiền lương tốt nên chúng ta không phải lo lắng nhiều.

ISM (Biểu đồ 2) cho thấy lĩnh vực sản xuất đang phục hồi cùng với thị trường việc làm nhưng vẫn ở trong khu vực thu hẹp (< 50).

Mặc dù có dữ liệu kinh tế và việc làm tốt, triển vọng lạm phát vẫn hạ nhiệt, mặc dù với tốc độ chậm hơn. Triển vọng lạm phát tiêu dùng (Biểu đồ 3) cũng cho thấy kết luận tương tự.

Chúng tôi tiếp tục quan điểm rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất ít hơn kỳ vọng của thị trường. Sự điều chỉnh giá vàng và sự phục hồi của USD sẽ đến.

Kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng

Vương Quốc Anh

BoE giữ nguyên lãi suất nhưng đã điều chỉnh dự báo lạm phát (Biểu đồ), mở đường cho việc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất.

Đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên có thể diễn ra trong cuộc họp vào tháng 5, nhưng tháng 6 có nhiều khả năng hơn do mức tăng lương khó khăn.

Dự báo lạm phát của BoE và OE

Mức lương tăng và sự bất ổn từ căng thẳng Biển Đỏ đã dẫn tới cách tiếp cận thận trọng hơn. Chúng tôi giả định tổng mức cắt giảm là 0.75% trong năm nay.

GBP sẽ đi ngang vì việc cắt giảm lãi suất sẽ không mạnh mẽ.

Khối Châu Âu

Khu vực khối châu Âu tránh được suy thoái trong Quý 4 với nền kinh tế rất yếu. GDP tăng 0.1% theo năm (dự báo 0.1%, trước 0%) và 0% theo quý (dự báo -0.1%, trước -0.1%).

Ước tính nhanh Lạm phát YoY trong tháng 1 của Eurozone đã giảm xuống 2.8% (dự báo 2.7%, trước đó là 2.9%) và lạm phát lõi YoY giảm xuống 3.3% (dự báo 3.2%, trước đó là 3.4%).

Dữ liệu chứng minh lạm phát đang hạ nhiệt. Mặc dù mức giảm phù hợp với kỳ vọng của thị trường, mức lạm phát vẫn thấp hơn dự báo trước đó của ECB và sẽ dẫn đến việc cắt giảm lãi suất vào tháng Tư.

Cơ bản của EUR yếu hơn so với các loại tiền tệ chính khác.

Chi tiết lạm phát của khối Châu Âu

 Nhật Bản

Lạm phát lương thực sẽ giảm dần sau khi giá lương thực nhập khẩu giảm (Biểu đồ). Nền kinh tế Nhật Bản có vẻ yếu đi và lạm phát đang hạ nhiệt.

Do đó, BoJ sẽ không thực hiện các biện pháp quyết liệt, mặc dù sẽ tiếp tục từ bỏ các chính sách nới lỏng.

Về dòng vốn, người Nhật đã bán số cổ phiếu Kho bạc Hoa Kỳ nắm giữ nhưng chưa chuyển số tiền mặt về JPY do lãi suất ngắn hạn bằng USD cao.

Lãi suất JPY sẽ không tăng nhiều và đồng JPY sẽ duy trì quanh mức này cho đến khi có thêm thông tin rõ ràng về định hướng chính sách tiền tệ.

Giá và lạm phát lương thực

Vàng

Lực mua mạnh vào năm 2022 và 2023 đã hỗ trợ vững chắc cho giá vàng

Trong tuần qua, thị trường vàng đã được định hình đáng chú ý bởi cuộc họp FOMC đầu tiên vào năm 2024, được đánh dấu bằng giọng điệu diều hâu bất ngờ và báo cáo NFP mạnh mẽ, gây ra những lo ngại ban đầu về việc giảm áp lực cắt giảm lãi suất.

Với bối cảnh rộng hơn, Hội đồng Vàng Thế giới, 2023 ghi nhận sự gia tăng lịch sử về tổng nhu cầu vàng, với kỳ vọng sẽ tăng trưởng hơn vào năm 2024. Sự gia tăng này được thúc đẩy bởi dự đoán Fed sẽ chuyển sang nới lỏng chính sách vào năm 2024, dẫn đến việc ngân hàng trung ương mua vào và thiết lập mức cao mới về dữ liệu kể từ năm 2010.

Thị trường kỳ vọng vàng sẽ ít biến động hơn ở tuần tới, đặc biệt là trong bối cảnh lịch kinh tế ít sự kiện hơn.

 Dầu

 

Dầu tương lai sụt giảm trong lệnh ngừng bắn địa chính trị

Giá dầu đã không đạt được mức tăng đáng kể sau khi căng thẳng địa chính trị giảm bớt và cải thiện triển vọng giải quyết cuộc xung đột kéo dài 4 tháng, làm giảm bớt lo ngại về nguồn cung năng lượng ở Trung Đông.

Quyết định cắt giảm sản lượng dầu 490.000 thùng/ngày của OPEC với sự đóng góp từ Iraq và Kuwait nhằm mục đích ổn định giá cả. Tuy nhiên, sự gián đoạn ở Libya không liên quan đến kế hoạch cắt giảm đã làm tình hình thêm phức tạp.

Các nhà giao dịch dầu vẫn không chắc chắn vì thị trường thiếu định hướng rõ ràng về căng thẳng địa chính trị và đặt câu hỏi liệu việc cắt giảm sản lượng có bình thường hóa giá dầu một cách hiệu quả hay không.

₿ Dữ liệu trên chuỗi Bitcoin

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đã bán được hơn 132 nghìn bitcoin. Tuy nhiên, chín quỹ ETF khác đã bổ sung hơn 151 nghìn bitcoin. Celcius đã bắt đầu phân phối hơn 3 tỷ USD tài sản tiền điện tử và tiền pháp định, thoát khỏi tình trạng phá sản. Thị trường sẽ phải đối mặt với hơn 900 triệu USD token được phát hành vào tháng Hai.

Trong khi đó, hơn 18,6 nghìn bitcoin đã rời khỏi nhiều sàn giao dịch trong bối cảnh các quỹ ETF tích lũy bitcoin, cho thấy sự phân phối của những người nắm giữ dài hạn cho những người nắm giữ ETF.

Tóm lại, những người nắm giữ dài hạn phân phối vị thế của họ để dự đoán đợt “Bitcoin halving” sắp tới.

Bitcoin: Net Transfer Volume from/to Exchanges

Chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ

Các chỉ số của Mỹ tiếp tục xu hướng tăng khi các công ty công nghệ nổi bật tăng điểm và báo cáo việc làm khả quan đã củng cố niềm tin vào lợi nhuận doanh nghiệp. Các báo cáo kinh tế lạc quan trong suốt tuần, bao gồm niềm tin của người tiêu dùng, chi tiêu xây dựng và tuyển dụng, đã góp phần vào sự lạc quan chung của thị trường.

S&P500 tăng cao hơn nhờ tín hiệu kinh tế lạc quan

Sức mạnh tập thể của những gã khổng lồ công nghệ này đã chuyển thành mức tăng trưởng doanh thu và thu nhập ấn tượng, đẩy tổng doanh thu hàng quý của họ đạt gần mốc nửa nghìn tỷ đô la.

Trong khi Meta Platforms và Amazon thu hút sự chú ý với mức tăng đáng kể thì Alphabet lại phải đối mặt với sự sụt giảm nhẹ về doanh số trong đơn vị tìm kiếm cốt lõi của mình.

Sự tăng giá sau tin thu nhập của Meta thúc đẩy ngành công nghệ tăng vọt

 Ngoài ra, tăng trưởng kinh doanh trên nền tảng đám mây của Microsoft không đáp ứng đầy đủ kỳ vọng của nhà đầu tư.

Tính đến thời điểm hiện tại, không có dấu hiệu suy yếu nào ở các chỉ số này. Tuy nhiên, mức tăng hiện tại có thể giảm dần do hoạt động chốt lời có thể phát huy tác dụng trong tuần tới, đặc biệt là với lịch kinh tế ít sự kiện hơn.

Lịch kinh tế

Thứ hai, 5 tháng 2 năm 2024

GMT+7	Đơn vị	Sự kiện	Thực tế	Dự báo	Trước đó
7:00	USD	Fed Chair Powell Speaks
21:45	USD	S&P Global Services PMI (Jan)		52.9	51.4
22:00	USD	ISM Non-Manufacturing PMI (Jan)		52	50.6
22:00	USD	ISM Non-Manufacturing Prices (Jan)			57.4
Thứ ba, 6 tháng 2 năm 2024
GMT+7	Đơn vị	Sự kiện	Thực tế	Dự báo	Trước đó
Holiday	All Day	New Zealand – National Day
10:30	AUD	RBA Interest Rate Decision (Feb)		4.35%	4.35%
22:00	USD	JOLTs Job Openings (Dec)		8.730M	8.790M

Thứ năm, 8 tháng 2 năm 2024

GMT+7	Đơn vị	Sự kiện	Thực tế	Dự báo	Trước đó
1:00	USD	10-Year Note Auction			4.02%
20:30	USD	Initial Jobless Claims		219K	224K
Thứ sáu, 9 tháng 2 năm 2024
GMT+7	Đơn vị	Sự kiện	Thực tế	Dự báo	Trước đó
Holiday	All Day	China – Chinese New Year
1:00	USD	30-Year Bond Auction			4.229%
14:00	EUR	German CPI (MoM) (Jan)		0.2%	0.1%

Tiêu điểm của tuần

Cuộc phỏng vấn sau cuộc họp của Jerome Powell với 60 Minutes, đặc biệt là trong bối cảnh quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất và kỳ vọng thị trường, thực sự có thể rất hấp dẫn..

RBA chuẩn bị công bố Tuyên bố hàng quý về Chính sách tiền tệ cùng với quyết định lãi suất và cuộc họp báo, chú ý đến những gợi ý tiềm năng về việc cắt giảm lãi suất và cách họ giải quyết các con số lạm phát nhẹ hơn.

Phân Tích Kỹ Thuật

Dollar Index (DXY)

Giao Ngay	R1	104.20	R2	105.00
103.95	S1	103.00	S2	102.20

Vĩ mô dài hạn	Phân tích kỹ thuật ngắn hạTăng
ng	Tăng

Vĩ mô liên quan 

Con số NFP bất ngờ đã cho Fed thêm thời gian để giữ lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn.

Ngành sản xuất đang phát triển mặc dù ở mức co lại.

Theo Công cụ FedWatch của CME, khả năng cắt giảm lãi suất đã giảm xuống dưới 40%.

Quan điểm về kỹ thuật

DXY duy trì phạm vi đi ngang sau khi nó phục hồi từ hỗ trợ tại 103.00. Chỉ số đang hướng tới kháng cự của mình tại 104.20, nhấn mạnh tiềm năng tiếp tục của nó.

Nếu DXY đóng cửa trên 104.20, chỉ số có thể kiểm tra lại kháng cự tiếp theo xung quanh 105.00.

Ngược lại, duy trì dưới 104.20 có thể chỉ ra tiềm năng để tiếp tục chuyển động đi ngang.

Gold – Dollar (XAUUSD)

Giao Ngay	R1	2064	R2	2080
2039	S1	2030	S2	2015

Vĩ mô dài hạn	Phân tích kỹ thuật ngắn hạn
Tăng	Tăng

Vĩ mô liên quan 

Dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ của Mỹ đã làm giảm bớt sự tăng giá của vàng. Thị trường tin rằng những rối loạn tiếp tục trong ngành ngân hàng Mỹ có thể hỗ trợ kim loại quý này chống lại tâm lý giảm giá.

XAUUSD giảm sau khi Cục Thống kê Lao động báo cáo 353,000 việc làm được tạo ra vào tháng Một, vượt qua kỳ vọng. Ngoài ra, mức tăng lương 0.6% đã làm dấy lên lo ngại rằng lạm phát có thể quay trở lại.

Mở Tài Khoản Exness Giao Dịch Vàng Tín Hiệu VIP Tại Đây

Quan điểm về kỹ thuật

XAUUSD tiếp tục tăng trong suốt tuần. Giá không thể kiểm tra mức cao trước đó và đã quay trở lại, tạo ra một đỉnh cao hơn sau một đáy cao hơn, với các EMA cho thấy xu hướng tăng.

Mức kháng cự gần nhất mà XAUUSD cần phá vỡ để duy trì cấu trúc tăng là 2064.

Trong khi đó, XAUUSD có thể giảm xuống 2030 hoặc 2015 trong tuần trước khi tiếp tục cấu trúc tăng.

Euro – Dollar (EURUSD)

Giao Ngay	R1	1.0900	R2	1.1000
1.0787	S1	1.0780	S2	1.0730

Vĩ mô dài hạn	Phân tích kỹ thuật ngắn hạn
Giảm	Giảm

Vĩ mô liên quan 

Lạm phát sơ bộ tháng Một hàng năm của Khu vực Đồng Euro cho thấy điều kiện lạm phát đang chậm lại trong khu vực, khi con số giảm xuống còn 2.8% từ 2.9% và lạm phát cốt lõi hàng năm giảm xuống còn 3.3% từ 3.4%.

Nếu tình hình này tiếp tục, ECB có thể cắt giảm lãi suất trong cuộc họp sắp tới vào tháng Tư.

Quan điểm về kỹ thuật

EURUSD biến động tạo đỉnh và đáy trong một phạm vi rộng, cho thấy sự biến động cao hơn. Tuy nhiên, cặp tiền này đã điều chỉnh gần mức thấp 2 tháng. Mô hình Cờ Giảm vẫn còn hiệu lực, và giá tiếp tục hướng đến mục tiêu của mình tại 1.0730.

Một sự điều chỉnh lên 1.0780 có thể xảy ra trước khi EURUSD hướng đến mục tiêu của mình. Tuy nhiên, nếu mức 1.0780 có thể giữ, EURUSD có thể phục hồi để kiểm tra lại 1.0900.

 

Pound – Dollar (GBPUSD)

Giao Ngay	R1	1.2650	R2	1.2720
1.2607	S1	1.2500	S2	1.2400

Vĩ mô dài hạn	Phân tích kỹ thuật ngắn hạn
Đi ngang	Đi ngang

Vĩ mô liên quan 

Theo một cuộc khảo sát, kỳ vọng lạm phát của Anh cho năm tới đã tăng lên 3.9% vào tháng Một, tăng từ 3.5% của tháng Mười Hai.

Sau quyết định chia rẽ về việc giữ nguyên lãi suất chủ chốt ở mức 5.25%, viên chức ngân hàng trung ương Pill nhấn mạnh sự cần thiết của chính sách hạn chế tiếp tục cho đến khi lạm phát ổn định. Tuyên bố này đã làm dịu những dự đoán về việc cắt giảm lãi suất nhanh chóng trong năm nay.

Quan điểm về kỹ thuật

GBPUSD đã tạo ra một đột phá giả khỏi Mô hình Tam giác để kiểm tra lại mức kháng cự tại 1.2780 nhưng không thể đóng cửa trên mức này trước khi đóng dưới cả hai EMA.

GBPUSD có thể tiếp tục giảm xuống 1.2500 nếu giá có thể đóng dưới mức hỗ trợ hiện tại tại 1.2615.

Trong khi đó, GBPUSD có thể điều chỉnh để kiểm tra lại mức kháng cự tại 1.2650 trước khi tiếp tục con đường giảm của mình.

Dollar – Yen (USDJPY)

Giao Ngay	R1	149.30	R2	150.20
148.72	S1	148.40	S2	147.30

Vĩ mô dài hạn	Phân tích kỹ thuật ngắn hạn
Giảm	Tăng

Vĩ mô liên quan 

Capital Economics đã nhấn mạnh sức mạnh của báo cáo việc làm tháng Một của Mỹ, cho rằng nó làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng Năm hoặc tháng Ba.

Fitch Ratings lưu ý rằng việc tạo thêm 350,000 việc làm trong một tháng không chỉ ra sự hạ nhiệt của thị trường lao động và cảnh báo về rủi ro của sự tăng trưởng tiền lương không phù hợp với mục tiêu lạm phát bền vững.

Quan điểm về kỹ thuật

USDJPY đã tạo ra một mô hình Cờ và phục hồi khi kiểm tra lại mức hỗ trợ quan trọng 146.00 và EMA78. Giá đã phá vỡ mức kháng cự quan trọng tại 148.40.

Nếu đà tiếp tục, USDJPY có thể tiếp tục con đường tăng lên để kiểm tra 149.30 và tiếp theo là 150.20.

Ngược lại, USDJPY có thể điều chỉnh về 148.40 hoặc xa hơn nữa là 147.30 trước khi tiếp tục xu hướng tăng.

Giao Ngay

R1

S1

R2

S2

Nasdaq 100 (USTEC)

Giao Ngay	R1	17684	R2	18000
17651	S1	17150	S2	17000

Vĩ mô dài hạn	Phân tích kỹ thuật ngắn hạn
Tăng	Tăng

Vĩ mô liên quan 

Doanh số bán hàng và tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ đã củng cố doanh thu gần nửa nghìn tỷ đô la của các gã khổng lồ công nghệ.

Tuy nhiên, sự tăng giá có thể khiến thị trường muốn thực hiện lợi nhuận của họ, có thể làm giảm bớt tiềm năng tăng giá trong tương lai gần, đặc biệt là với một tuần ít sự kiện phía trước.

Quan điểm về kỹ thuật

USTEC phục hồi từ khoảng 17128 và trên cả hai EMA, cho thấy động lực tăng. Chỉ số đóng cửa tuần tại mức kháng cự, mức cao nhất mọi thời đại.

Nếu USTEC vượt qua mức cao kỷ lục tại 17684, chỉ số có thể tăng lên mức kháng cự tiếp theo tại 18000.

Ngược lại, USTEC có thể quay trở lại hỗ trợ trong ngày tại 17000-17150 trước khi tiếp tục hướng đi tiềm năng của mình.

WTI Crude Oil (USOIL)

Giao Ngay	R1	75.00	R2	78.50
72.32	S1	70.00	S2	67.20

Vĩ mô dài hạn	Phân tích kỹ thuật ngắn hạn
Đi ngang	Đi ngang

Vĩ mô liên quan 

Một chiếc máy bay không người lái rơi gần nhà máy Lukoil đã gây ra hỏa hoạn, làm gián đoạn sản xuất của nhà máy, nơi đã sản xuất hơn 280K thùng mỗi ngày vào tháng Một.

Người mua năng lượng ngày càng chú trọng đến các nhà cung cấp địa phương khi căng thẳng ở Biển Đỏ tăng lên do các cuộc tấn công của lực lượng phiến quân và lệ phí vận chuyển hàng hóa tăng vọt.

Quan điểm về kỹ thuật

USOIL không thể tiến lên trên 78.50 sau động thái mạnh mẽ vào tuần trước. Ngoài ra, giá vẫn chưa cho thấy bất kỳ sự chậm lại nào về động lực mà không có sự phá vỡ vùng đáy liền kề của dao động.

Giá có thể di chuyển ngang nếu USOIL duy trì trên mức hỗ trợ tâm lý tại 70.00.

Mặt khác, nếu USOIL không giữ được trên 70.00, giá có thể giảm xuống mức hỗ trợ tại 67.20.

Bitcoin – Dollar (BTCUSD)

Giao Ngay	R1	45000	R2	50000
43015	S1	40000	S2	35000

Vĩ mô dài hạn	Phân tích kỹ thuật ngắn hạn
Đi ngang	Đi ngang

Vĩ mô liên quan 

Việc phân phối của các nhà đầu tư nắm giữ dài hạn đã tiếp tục diễn ra trong sáu tuần qua.

Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa xem đợt phân phối này là quá quan trọng vì lễ cắt giảm phần thưởng khối (halving) vẫn chưa diễn ra.

Quan điểm về kỹ thuật

BTCUSD duy trì trong phạm vi đi ngang của mình tại 40000 – 45000. Giá vẫn chưa cho thấy dấu hiệu tiếp tục xu hướng.

Nếu BTCUSD đóng cửa trên mức cao nhất liền kề của nó tại 43500 và 45000, giá có thể kiểm tra lại mức kháng cự tâm lý tại 50000.

Ngược lại, BTCUSD có thể tiếp tục di chuyển trong phạm vi đi ngang nếu giá không thể đóng cửa trên 45000.